常问问题
交易所指数基金 (ETFs) 的常见问题
基本问题
- 什么是交易所指数基金(ETF)? 交易所指数基金或ETF,是开放式指数跟踪基金或信托基金,除列出交易实时股票交易所。ETF是一种跟踪指数、 商品或一篮子的资产,如开放式投资基金,但在像股票交易所进行交易。由于ETF在像股票交易所买卖,ETF定价和交易了一整天。本质上,ETF结合开放式基金和股票的特点。
- 什么是指数? 索引是由一篮子证券(如债券、大宗商品、股票)表明,走动或变化在一个特定的证券市场。
- ETF的好处是什么?
ETF组合股票、单位信托基金和指数基金的好处,因为他们具有共同的特征:
- 方便地访问多样化 - 拥有一篮子证券如整个市场、国家或地区与单一的贸易。
- 灵活性 - 购买和出售交易时段内就像一只股票。
- 低成本 - 低管理费和任何预付费用。
- 透明度 - 你知道你要买的因为公开的标的证券。价格是可用实时交易一整天。
- 流通率 - 投资者可以轻易赎回单位和后交易日(T+3)第三市场白天获得现金。
- 负担能力 - 为一小笔钱,你可以投资于你所需的证券投资。
- 如何投资和购买ETF? 类似于股票交易,您将需要有一个中央托存系统(CDS)账户和交易账户与经纪人保持。你可以买或卖 ETF,通过你的经纪人,股或通过网上交易在交易时间。
- 交易ETF需要付什么费用? 像买和卖的股票,投资者需要支付经纪佣金、印花税、结算费用和商品及服务税,在适用的情况。
- ETF由什么来定价? ETF 的市场价格通常是基金的非常接近净资产值(NAV)即市场价值的标的股票,不分配任何净收入。
然而,ETF的价格可以受需求和市场供应的影响。
- ETF有分红吗? 多数ETF每半年或每年分红给基金持有者。我们建议您参考ETF的招股说明书或招股文件中的分配政策。
- 在ETF的交易是如何结算? 在相同的方式即不迟于3股票交易市场日内交易记录日期(T+3)。
- 有任何风险吗? 是的,在投资于ETF就好像投资股票,受到市场起伏的影响。ETF的表现可能直接受其成份股或债券的表现。
- 在投资ETF前我需要做些什么?
建议您知道在投资之前以下:
- ETF投资目标和策略
- ETF跟踪指数资料
- 股利政策
- 收费标准和收费将由投资者承担
- 来源的交易的ETF的信息
- 管理公司的信息
- ETF的指示性优化资产组合的价值(Indicative Optimized Portfolio Value – IOPV)是什么?
二级或盘中净资产价值(iNAV)是打算近似的证券的价值的价值举行由ETF基金经理的投资组合和应密切代表全天基金的价值。
马来西亚交易所,作为主要上市交易所 ETF,将传播的二级值为每个主要上市公司股票ETF在交易日。对于交叉上市的交易所交易基金,特别是ETF 二级可以获得在基金经理的网站。
- ETF的最小变动价位是几多?
ETF ETF价格 最小变动价位 (固定收入ETF) 任何价格 0.1sen 基于股权的ETF 比RM1.00少 0.1sen RM1.00到RM2.99之间 0.5sen RM3.00以上 1sen - ETF与单位信托基金:知道其中的差别 ETF一篮子证券跟踪特定索引的表现。单位信托基金也持有资产的投资组合。然而,这两个基金有明显的差别。
ETF和单位信托基金的主要区别是:
投资目的
ETF - 被动的管理。
- 按照设计的表现指标。
- 没有主动选择的标的证券和返回由 ETF 基金经理。
- ETF基金经理将密切注视其基准指数的表现。
信托基金 - 积极管理。
- 投资者支付的基金经理选择股票(或其他证券),便可超过选定的索引。
- 单位信托基金业绩取决于基金经理的技能和基金管理公司所提供的支撑结构。
文本 - 指数基金
- 采用相同的投资策略。
- 主要区别在于投资(销售费用与ETF经纪电荷)和每年的管理费用的成本。
买卖交易
ETF - 列出和股票交易所的报价。
- ETF像整个交易日的股票买卖。
信托基金(包括指数基金) - 购买和出售通过代理的基金管理公司或通过银行等机构的单位信托代理工作。
- 购买或赎回都在单一的价格在一天的交易结束时,基金单位价格取决于它的组件的收盘价。
投资的成本
ETF - 有经纪费、结算费及印花税的责任,类似于股票交易。
- 基金年度管理费少过1%。
信托基金(包括指数基金) - 通常征收前期的销售费3%至5%之间。
- 这两个基金通常征收后端收费或哪些投资者支付时他们赎回基金的退出费用。
- 基金年度管理费可以每0.75%至5%之间
最低投资金额
ETF - 如股票,ETF没有最低投资金额。
单位信托基金(包括指数基金) - 大多数单位信托基金通常需要RM1000的初始最低投资。
- 后续投资较低,通常RM100。
更多的相似此处列出的ETF和基金之间的差异。
ETF 单位信托基金 持续交易和定价交易一整天吗? 是 否 有招股说明书吗? 是 是 可以网上购买吗? 是 是 提款的赎回费 否 *是 若要查看标的证券的可能吗? 是 **否 可能要收取股息? 是 是 * 仅对特定的单位信托,即通过一家银行。
** 仅对特定的单位信托基金,一般债券基金。
*** 多数基金只揭示了他们最高的十个控股。 - 产品对比
ETF 股票 基金 多元化 ✓ - - 实时传播 ✓ ✓ ✗ 通过贸易 经纪人 经纪人 代理 购买ETF/股票/单位信托 T+3 T+3* Upfront
* T+3是指第三市场/业务贸易日期后一天
- 投资ETF的回馈是什么?
ETF的投资可以有两种类型的回报:
- 资本收益
投资者可以像股票一样交易ETF,购买价格低、售价高的价格来实现利润。 - 股息
基金经理通常从包括ETF篮子证券收到股息。到后扣除管理费用的ETF单位持有人通常分配股息的。
- 资本收益
- ETF是否有招股说明书?
是的。招股说明书是非常重要的文件需要由未来的投资者,在投资之前读取。招股说明书披露重要信息,如基金的目标,基金经理的背景、 管理费用,以及投资于它的风险。
- ETF的市场价格是有什么来定?
有两种类型的ETF的价格:
交易价格是显示在屏幕上交易的买价和卖价的价格。ETF的交易价格是由市场供求决定的。您可以查看这里的延迟的ETF价格。
净资产值(NAV)的ETF 是其资产减去负债的总和。通常情况下,ETF资产净值计算的ETF基金经理和将在这里发表。
此外,二级(请链接到FAQ二级页面)或在交易时间内不断计算指示导航(也叫价iNAV) ETF与标的股票在马来西亚交易所上市。投资者可以在这里查看延迟15分钟的IOPV。
- 做市商扮演着什么角色?
多数ETF有指定庄家提供竞争性投标问的价格,以确保投资者能够得到在整个交易日市场。