常问问题
产业投资信托基金 (REITs) 的常见问题
- 什么是产业投资信托基金 (REIT) ?产业投资信托 (REIT) 是一个基金或信托,拥有并管理创收商业房地产 (购物配合物、医院、种植园、工业物业、酒店和办公大楼) 。
REIT管理公司获准扣除支付给其股东从其企业的应纳税收入的分布。然而,要享受这种免税地位,REIT必须有大多数的其资产和收入挂钩的房地产和分发至少90%的投资者/单位持有人向其总收入每年。 - REIT代表什么?
- 股权
- 大、稳定房地产投资组合中税有效地间接访问
- 税收效率 — 投资者只一次征税
- 高公司治理 — REIT受信托契约,以及证券交易所和证券管理委员会章程,定义操作程序,并确保高水平的公司治理
- 投资REIT有什么好处?
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负担能力
REIT的投资成本的房地产直接投资成本的一小部分。你可以先用最小的投资支出。
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流动性
REIT比流动性更强的物理特性。股票公开上市的REIT随时转换成现金,因为他们都在股票交易所交易。
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稳定的收入流
REIT倾向于稳定的股息,源自占据REIT属性的住户所缴付的现行租金支付。
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大型房地产风险敞口
通过REIT比例的基础上推导了房地产的好处。
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专业管理
REIT属性进行管理由专业人员将为添加值较高的投资收益率,从长远来看有利于投资者。
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- 如何投资和购买REIT?类似于股票交易,您将需要有一个中央托存系统 (CDS) 账户和交易账户与经纪人保持。你可以买或卖ETF,通过你的经纪人,股或通过网上交易在交易时间。
- 买卖REIT需要付什么费用?像买和卖的股票,投资者需要支付经纪佣金、印花税、结算费用和商品及服务税,在适用的情况。
- REIT的交易是如何结算?在相同的方式即不迟于3股票交易市场日内交易记录日期(T+3)。
- 投资REIT有些什么风险?
盈利不保证
REIT的总回报是房地产市场的表现。因此,REIT的单位价格会下跌,如果其基础属性下降值。
失去投资的控制
投资者不会像时买入或卖出某房地产或将如何管理管理公司投资决策的直接控制权。
市场因素
REIT亦是有市场需求和供给。因此,市场的波动,对经济的信心和利率的变化可能会影响REIT的价格。
- 投资的考量是什么?
除了一般市场风险的经济、政治、资本市场和利率,你应该注意下列事项︰
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管理质量和公司治理结构的REIT,尤其是REIT经理 (良好的业绩记录和信誉) 。
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投资目标和策略的REIT。
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质量的房地产,包括抵押贷款、入住率和地理位置等因素。
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分配政策和税收规则。
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- 对于REIT的回馈有些什么期待?
通常情况下,返回到的REIT单位持有人可以的形式︰
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基于REIT的契约; 所述的分配政策的收入分配和 (或)
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资本收益可能出现从REIT的价格升值。
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- REIT的各项性能指标是什么?
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分布产量︰
收益率通常在业务部分的主要报纸刊登。这被来自下面的公式︰
分配率 = 支付给REIT单位持有人的收入分配 REIT的价格支付的单位持有人 (或现行市场价格的REIT) 其他指标包含可用在年度报告中的以下项目︰
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净资产值 (NAV)︰
REIT的价值基于其有形房地产控股。计算方法是将一家公司的总资产减去全部负债后。
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管理费用比率︰
经营费用 (管理费用等) 对净值的百分比。
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总回报率︰
REIT价格期内审查加期间收到任何收入分配的变化。
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- 什么是基金持有人的权利?单位持有人的主要权利包括获得收入的权利和其他分布归因于单位举行;收到的资金报告,REIT;并参与的REIT终止通过接收所有的现金净额所得收益的REIT的资产减去任何法律责任,按照他们在REIT的相称利益实现共享。
- 买卖REIT需要付什么费用? 就像买入和卖出股票,投资者需要支付经纪佣金、印花税和结算费。
- 如何选择一个好的REIT?
产业的类型 - 产业的类型
- 产业分类资产质量
地点 - 主要地点
- 地域多样化
增长潜力 - 有机增长
- 购并成长
赞助商 - 强赞助商
- 良好的业绩记录
金融结构 - 资本管理
- 管理栱杆原理
管理团队 - 经验,专业、诚信
治理 - 法规遵从性
- 典型传统REIT的结构
- REIT与物业公司
REITs 物业公司 收益 REIT驱动定期租金收入 物业公司寻求组合的房地产销售、开发利润、租金收入和财产投资资本结构和现金流 资本结构与现金流从 REIT具有低和定义级别的留存收益,较低的债务水平由监管机构和强大的现金流从 财产股票具有高资产负债率高物业发展和有时负现金流; 所需的资本支出造成的操作定义和低股息。 股利分配政策 股利分配政策REIT将分发90%-100%的税前其留存收益。 属性股票有没有派发股息的把握。 风险 风险配置文件REIT是低风险,从租金租赁协议与租户 财产股票产生的现金流量高确定性的被动投资工具具有高开发和金融风险。 公司治理 公司治理结构REIT受利益相关者 - 单位持有人、经理、受托人,监管当局确保那中小投资者的利益保护持有多个图层。 属性股票往往受控股股东提出与少数股东的利益冲突问题。