企业风险管理
财务风险管理
本集团已制定稳健的风险管理流程与程序,以管理交易柜台方/结算风险以及防止对市场产生系统性影响。 大马交易所证券清算私人有限公司(BMSC)和大马交易所衍生品清算有限公司(BMDC)(统称为“清算所”)分别作为股权和衍生品交易的中央柜台方,因而双双受到柜台方信用风险的影响。 这两个清算所的流程和程序符合国际证监会组织技术委员会暨支付与结算系统委员会(CPSS)所颁布的PFMI。 财务风险管理遵循以下原则: -
为管理财务风险而制定的风险缓解措施概述如下:
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每日按市价计算未平仓头寸以及仓位和抵押品的日内重估;
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初始和变动保证金要求;以及审慎的现金和抵押品管理;
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监控交易清算参与者(TCP)和清算参与者(CP)的资本充足率和调整后的净资本水平;
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监测BMSC和BMDC的结算流程,并管理清算所与其他金融机构的风险敞口;
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分别对BMSC清算担保基金(CGF)和BMDC清算基金的充足性进行每日压力测试,以确保它们足以在极端但似乎合理的市场情况下保护清算所;
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对清算所的流动资源充足性进行日常压力测试,以确保有足够的流动资源及时履行其结算义务;以及
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通过模拟违约情景来测试违约管理程序的有效性,以确保它们在面对不确定的市场环境时保持稳健和相关性,从而进行年度违约操练演习。 2017年没有任何TCP或CP涉及结算违约,因而不需动用到CGF和清算基金。
有关CCP风险管理实践的详细信息,请参阅清算风险管理。