Soalan Lazim
Soalan Lazim Bon Didagangkan Bursa dan Sukuk (ETBS)
- Apakah bon atau sukuk? Bon atau Sukuk adalah sekuriti pendapatan tetap atau sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh syarikat atau kerajaan (pengeluar)untuk mengumpul dana bagi memenuhi keperluan pembiayaan mereka. Manakala bon yang dikeluarkan selaras dengan prinsip-prinsip Shariah dikenali sebagai Sukuk.
- Bagaimanakah bon atau sukuk berfungsi? Apabila pelabur membeli bon atau sukuk dan menjadi pemegang-pemegang bon atau sukuk, mereka berhak untuk menerima kupon berkala atau pembayaran-pembayaran dividen di atas jumlah pokok yang dipinjamkan oleh pengeluar dan selepas kematangan, jumlah pokok akan dikembalikan kepada pemegang bon atau pemegang sukuk.
- Apakah perbezaan antara bon/sukuk dengan saham?
Bon/Sukuk Saham Bon/Sukuk ialah Sekuriti Hutang
Stok adalah Sekuriti Ekuiti Bon/pemegang Sukuk - mereka ialah pemilik aset bon dan tidak mempunyai hak bagi pemilikan syarikat Pemegang Saham - seorang pemilik syarikat Aliran pembayaran tetap dikenali sebagai kupon/dividen Pembayaran-pembayaran dividen berdasarkan dasar dan prestasi syarikat Pada umumnya kurang volatile Diasak oleh ketidakstabilan pasaran dan forces Had masa atau tempoh kematangan Tidak mempunyai satu tempoh kematangan, melainkan delisted Saiz perdagangan ialah 10 unit Saiz perdagangan ialah 100 unit - Apakah Bon Didagangkan Bursa dan Sukuk (ETBs)? Bon Didagangkan Bursa dan Sukuk (ETBs) ialah sekuriti pendapatan tetap, juga dikenali sebagai bon, yang disenaraikan dan didagangkan di pasaran saham. ETBS dikeluarkan sama ada oleh syarikat atau kerajaan (pengeluar) untuk mengumpul dana terhadap keperluan mereka. Bon juga boleh dikeluarkan selaras dengan prinsip-prinsip Shari'ah dan ini diketahui sebagai Sukuk. Tambahan pula, penggerak pasaran (broker yang dilantik oleh penerbit bon) adalah dijemput untuk menyertai dagangan bon untuk memastikan terdapat kecairan yang mencukupi kepada pelabur.
- Mengapakah melabur dalam ETBs?
- Kelonggaran dan Kemudahan dagangan: ETBS adalah didagangkan di Bursa Malaysia, membuatkan urusan jual beli ETBS semudah dagangan dalam saham.
- Transparensi: DIsebabkan ETBS disenaraikan dalam bursa, pelabur akan mempunyai akses kepada harga real times dan volum, seperti saham. Ini akan membolehkan pelabur memantau secara berterusan pelaburan mereka dan menerima maklumat terkini.
- Kepelbagaian: Pelabur dapat mempelbagaikan portfolio mereka untuk memasukkan ETBS bagi melengkapkan pelaburan mereka dalam kelas aset lain seperti ekuiti, bentuk terbitan, unit amanah, dan lain-lain.
- Tambahan Arus pendapatan: Pelabur boleh memanfaatkan satu aliran pendapatan kukuh melalui kupon pembayaran dividen yang tetap.
- Apakah jenis terbitan ETBs yang akan ditawarkan dalam Bursa?
Berikut adalah jenis-jenis ETF yang akan ditawarkan:
- ETBS dikeluarkan oleh Kerajaan Malaysia.
- ETBS dengan jaminan kerajaan.
- ETBS yang dikeluarkan oleh syarikat.
- Asas-asas bon Berikut adalah beberapa terminologi yang anda perlu tahu untuk memahami sekuriti bond.
Istilah Huraian Pengeluar Sebuah syarikat atau organisasi kerajaan yang mengeluarkan ETBS kepada pelabur-pelabur untuk mengumpul modal bagi operasi, pengembangan atau keperluan lain. Pemegang ETBS
Pemilik satu aset bon atau sukuk. Prinsipal Jumlah dipinjam oleh penerbit itu atau jumlah yang dipinjamkan oleh pelabur. Lazimnya, ini ialahnilai yang akan dipulangkan kepada pemegang bon / pemegang sukuk selepas kematangan. Ia juga dikenali sebagai nilai nominal, nilai tara, nilai penebusan atau nilai kematangan sesuatu bon atau sukuk. Tarikh Matang Tarikh apabila pengeluar bon atau sukuk membayar jumlah pokok kepada pemegang. Ia juga dikenali sebagai tarikh penebusan. Kupon/ dividen Amaun faedah yang akan diterima pemegang ETBS di atas jumlah pokok. Pada umumnya dinyatakan sebagai peratus nilai pokok. Kupon/ Frekuensi Dividen Frekuensi yang mana kupon/ pembayaran-pembayaran dividen dibuat kepada pemegang ETBS. Pemegang Amanah Sebuah pertubuhan yang telah diberikan kuasa oleh pemegang amanah untuk memastikan kewajipan kontrak ETBS dipenuhi antara penerbit ETBS dan pemegang ETBS. Mereka bertindak demi kepentingan pemegang ETBS. Penjamin Kerajaan, komersial atau syarikat induk yang akan bertindak sebagai seorang penjamin untuk pengeluar ETBS jika berlaku satu kemungkiran. - Apakah jenis perbezaan struktur ETBs?
Jenis Huraian Bon kadar tetap/ Sukuk Kadar Tetap ETBS yang akan membayar kupon /pembayaran dividen tetap sehingga tempoh matang. Kadar Tetap ETBS juga dikenali sebagai Convention atau Plain Vanilla. Not (iMTN) (MTN)a (MTN)-nota (MTN)Jangka Sederhana/ nota-nota Jangka Sederhana Islam Jangka Sederhana ETBS (satu hingga sepuluh nota-nota tahun) dengan sekeping kupon tetap/kadar dividen, dikeluarkan secara berterusan. Ini ialah satu jenis popular bon/sukuk untuk pengeluar disebabkan kelonggarannya, membolehkan pengeluar mengumpul dana apabila perlu. Bon-bon Kadar Terapung / Sukuk Kadar Terapung ETBS itu membayar sekeping kupon berbeza-beza/pembayaran dividen sering sehingga kematangan. Kadar Terapung ETBS juga dikenali sebagai Floating Rate Notes (FRN). Kupon Sifar ETBS ETBS yang tidak membayar faedah tetapi mula-mula dijual dengan diskaun berbanding dengan nilai penebusan. Bon boleh Tukar/
Sukuk Boleh TukarETBS yang mungkin telah memperbaiki atau bayaran-bayaran kadar faedah terapung. Pemegang-pemegang bon / pemegang-pemegang sukuk mempunyai pilihan menukar ETBS bagi memprasetkan nombor sekuriti di satu masa ditentukan terlebih dahulu dan harga. - Apakah "harga bersih" dan "harga kasar"?
Penentuan harga kotor ialah harga asas ETBS serta kupon terakru/jumlah dividen sejak kupon terakhir/ tarikh dividen; bagaimanapun, harga bersih ialah harga asas ETBS tanpa jumlah terakru. Di kupon/pembayaran dividen berpacaran harga kotor ETBS akan bersamaan harga bersih ETBS.
Contohnya, memikul harga bersih ETBS ialah RM90. ETBS dijual sebulan selepas satu bayaran kupon (pembayaran kupon ialah RM6 semiannually). Mentaksir harga kotor ETBS kami menghitung kupon terakru/jumlah dividen dulu. Kupon terakru/dividen sama dengan (1/6) bulan X RM6 = RM1. Jadi, mengotorkan harga ETBS = RM90 lebih RM1 sama RM91.
- Apakah risiko yang terdapat dalam pelaburan ETBs?
- Risiko kredit: Risiko ini timbul jika bon/pengeluar sukuk tidak dapat membayar kupon/ pembayaran dividen di kupon/ tarikh dividen atau jumlah pokok kepada pemegang di kematangan. Kerajaan ETBS kembali oleh kerajaan pusat, maka menganggap untuk mempunyai satu risiko kredit rendah.
- Risiko pasaran:Ini ialah risiko turun naik harga dan diasak oleh permintaan dan penawaran dalam pasaran.
- Risiko pasaran: Penilaian ETBS boleh terjejas oleh perubahan dalam arah kadar faedah misalnya jika kadar faedah naik, harga ETBS akan jatuh sebagai pelabur boleh menempatkan semula pelaburan mereka untuk menawan kenaikan dalam kadar faedah didapati di alat lain, misalnya, dalam mendapan tebing.
- Risiko kredit: Risiko ini timbul jika bon/pengeluar sukuk tidak dapat membayar kupon/ pembayaran dividen di kupon/ tarikh dividen atau jumlah pokok kepada pemegang di kematangan. Kerajaan ETBS kembali oleh kerajaan pusat, maka menganggap untuk mempunyai satu risiko kredit rendah.
- Bilakah waktu dagangan ETBs? ETBS akan berdagang di Bursa Malaysia dari Isnin hingga Jumaat, kecuali pada hari cuti umum dan cuti pasaran lain.
Dagangan Fasa-fasa Pasaran Pasaran Biasa dan Lot Ganjil Sesi Pertama Perasmian pra 8:30 am Perasmian dan perdagangan berterusan 9:00 am Penutupan 12:30 pm Makan Tengah Hari Sesi Kedua Perasmian pra 2:00 pm Perasmian dan perdagangan berterusan 2:30 pm Pra Closing 4:45 pm Berjual akhirnya 4:50 pm Penutupan 5:00 pm - Berapa lamakah yang diperlukan untuk menjelaskan dan menyelesaikan urus niaga ETBs? Perdagangan ETBS sama seperti stok, tertakluk kepada dagangan sama, peraturan pembayaran dan penyelesaian (T + 3).
- Bagaimanakah pelabur menerima bayaran kupon/dividen bagi ETBS? Sejak ia satu alat boleh didagangkan seperti saham, kupon/pembayaran-pembayaran dividen akan menyusul persediaan pembayaran dividen yang semasa untuk akaun perdagangan anda, iaitu salah satu melalui Dividend elektronik atau cek dari ejen pembayar pengeluar.
- Apakah saiz lot niaga minimum yang boleh didagangkan bagi ETBs? Saiz lembaga minimum untuk perdagangan ETBS ialah 10 unit. Memandangkan harga utama RM100.00 seunit, setiap lot papan akan menelan belanja RM1000, tidak termasuk kos urus niaga.
- Apakah penarafan kredit ETBs?
Penarafan kredit ialah satu penunjuk kewangan untuk pelabur-pelabur berpotensi sekuriti hutang seperti ETBS. Ini ditugaskan oleh agensi penarafan kredit seperti Rating Agency Malaysia (RAM) and Malaysia Rating Corporation Berhad (MARC) untuk mempunyai penentuan surat (seperti "AAA", "B", "CC") yang merupakan risiko kredit* daripada ETBS. Pengkadaran ETBS di bawah "BBB/"Baa" dianggap menjadi di bawah gred pelaburan dan percakapan dipanggil bon remeh. Untuk maklumat lanjut lawatan laman web MARC and RAM di:
*Rujuk kepada Risiko Kredit dalam item di atas 'Apakah risiko-risiko yang terlibat dalam pelaburan ETBS'
- Apakah yang saya perlukan untuk memulakan dagangan dalam ETBs? Anda perlu melawat organisasi terlibat berdekatan (firma broker saham berdaftar di Malaysia) untuk membuka akaun perdagangan sekuriti dan akaun Bursa Central Depository System (CDS).