马来西亚证券交易所

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马来西亚交易所提供一个整体的革新伊斯兰市场产品从股票到商品到伊斯兰债券。

符合伊斯兰教义的交易所交易基金(iETFs)

伊斯兰资金市场

符合伊斯兰教义的交易所交易基金(iETFs)

交易所交易基金(ETF)是一项创新的金融产品展现最好的开放式基金和上市股票特征。马来西亚证券监督委员会指南内有关交易所交易基金,ETF,的定义是“一个上市指数追踪基金,被结构成单位信托形式或任何其他批准的结构主要目的是要取得符合某项指数的表现”。简单来说ETF其实就是上市的单位信托基金和在交易所交易。一般上他们都是被动式管理因为ETF瞄准复制某一个市场指数的表现,通过投资所有(全复制)或者大部分(策略性采样)组成证券。

什么是iETF?

不像传统的ETF可以自由去追踪任何基准指数而不管组成证券是否符合伊斯兰教义,一项iETF只追踪基准指数当其指数成分股是符合伊斯兰教义的公司。除此之外,iETF的管理必须严格遵守伊斯兰教义原则和伊斯兰投资指南。iETF的营运是受到伊斯兰教义委员会或顾问监管并会不时进行伊斯兰教义审核和审查。

当它未被鉴定有资格成为iETF前,一项基金必须经历全面的伊斯兰教义方法– 行业以及金融比例筛选。行业筛选的意思是确保资金只投资在符合伊斯兰教义业务运作的公司。对于那些受益来自混合商业活动的公司,它们受到某些程度的宽容参数才能被接受为符合伊斯兰教义。接下来的金融比例筛选,它是为了确保这些公司以利息为基本的金融和投资不会超越可接受的比例。

为了遵守符合伊斯兰教义的需要,这些行业和金融比例筛选会在做投资决定时和后来在整个投资期间进行。定期的监督也顾及任何企业活动如合拼,除牌或破产。基金会不时识别,隔离和向慈善机构捐献任何不符合伊斯兰教义的受益以进行净化。

行业筛选

被排除的公司是那些代表商业领域包含酒,娱乐(酒店,博彩,赌场,戏院,剧场,音乐,色情和其他相似的),武器,和防卫,烟草,传统金融服务(银行和保险),猪肉和非清真食品,涉及人类/动物基因工程的生物科技公司和其它被伊斯兰教义委员会不时确认的行业。

那些拥有伊斯兰教义允许和不允许活动的混合收益贡献公司,如果他们遵守以下的极限,将被视为符合伊斯兰教义:

  1. 明显被禁止的活动的收入传统银行,猪肉和非清真食品生产或赌博必须少于总营业额(TO)或税前盈利(PBT)的5%;
  2. 定期存款的利息收入和烟草业务的收入应该少于TO和PBT的10%;
  3. 非法活动的租金收入如用于赌博,酒类生产和类似活动的场地的租金收入不能高于OT和PBT的20%;和
  4. 度假村和酒店业务,不符合伊斯兰教义股项的股票经纪和股票交易的收入不能超越TO和PBT的25%。

金融比例筛选

如果一家公司要被考虑符合伊斯兰教义,以下的比例不能超过33%:

a.   比例1= 总负债
过去12个月平均市值
b.   比例2= 现金+赚取利息的证券
过去12个月平均市值
c.   比例3= 应收账款
过去12个月平均市值

如何在iETF投资?

iETF可以通过股票经纪进行买卖。现金,有一项iETF在交易所上市和交易 – 道琼斯马来西亚伊斯兰市场泰坦25(MyETF-DJIM25)MyETF MSCI 马来西亚伊斯兰股息(0824EA)。由i-VCAP 管理,它是第一家全国ETF和亚洲第一家符合伊斯兰教义的ETF。

为什么投资在iETF?

  1. 多元化曝光

    通过一个单位的iETF,投资者得到即时接触组成追踪指数的公司。

  2. 成本效益

    由于基金是被动式的管理,管理费用相比之下较低。这使得iETF在长远投资比较经济。

  3. 简单

    iETF在马来西亚交易所主板挂牌,就如股票;iETF单位的交易是以现今的市场价格单一交易进行。投资者可以通过线上或股票经纪。

  4. 透明化

    有关iETF完整的资料可以从基金经理网页处得到。iETF的组成,价格和其他有关的资料每日更新。