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马来西亚交易所提供一个整体的革新伊斯兰市场产品从股票到商品到伊斯兰债券。

伊斯兰房地产投资信托(iREITs)

伊斯兰资金市场

伊斯兰房地产投资信托(iREITs)

R房地产投资信托(REIT)是一项房地产集体投资计划,它集合房地产和信托基金最好的特点。伊斯兰房地产投资信托(iREIT)是传统REIT的伊斯兰教义版本。

2005年11月,马来西亚政府通过马来西亚证券监督委员会发布了iREIT指南,设下了新的全球发展这工具的基准以及使得马来西亚成为第一个向业界推介这项指南的管辖权。这些指南为市场参与者提供有关如何在发展和管理一项iREIT时遵循伊斯兰教义的指导。这些指南也个亿补充现有的REIT指南。

什么是iREIT?

和传统的比较,新进的iREIT:

  1. 必须来自伊斯兰教义许可的活动
  2. 在混合活动的情况下,必须遵守由SAC定下的20%基准。

根据证券监督委员会指南,以下的活动被视为伊斯兰教义禁止的:

  1. 以利息为基础的金融服务;
  2. 博彩
  3. 生产或销售非清真产品或相关产品;
  4. 传统保险
  5. 在伊斯兰教义下被禁止的娱乐活动
  6. 生产和销售以烟草为基础的产品或相关产品;
  7. 不符合伊斯兰教义证券的股票经纪或股票交易;以及
  8. 酒店和度假村。或伊斯兰教义顾问

除此之外,必须委任一个伊斯兰教义委员会或伊斯兰教义顾问以教导基金经理有关符合伊斯兰教义的课题。

点击这里这里以参阅政权委员会指南。

总的来说,iREIT就如任何其他的信托基金的运作但涉及以下各方:

iREIT
  1. 投资者通过持有单位来投资在REIT
  2. REIT以收购房地产来建立其资产库
  3. 经理管理和运作REIT,如设下策略和方向。
  4. 信托人担任基金的托管人
  5. 伊斯兰教义委员会对伊斯兰教义课题提供意见
  6. 物业经理为房地产提供维修和管理服务
  7. 租户租用房地产

以马来西亚税务处理而言,REIT和iREIT双双得到相同的印花税,房地产盈利税以及企业所得税的税务处理。监管架构也是相似除了iREIT必须符合伊斯兰教义的要求。

iREIT的回酬和风险

通过出租收入和资本增值产生回酬和分配,iREIT是一项有回报的投资,因为它提供:

  1. 混合式的投资组合

    投资者能够分散他们的组合风险,参与不同范围的房地产和房地产相关的资产。

  2. 派发高红利给单位持有人

    要达到税务透明化,最低水平(一般是90%)的REIT收入必须分配出去。

  3. 稳定回酬

    一项REIT实际上是可以通过出租收入和资本增值赚取稳定和持续的收入,并可以继续用来付定期的派息。

  4. 可负担

    REIT允许投资者以一个小资金参与房地产市场,而不需买断房地产。

  5. 对冲通货膨胀

    房地产的基本价格预料将普遍随着通膨率上升。

话说回来,投资者应该了解这些和iREIT关联的风险:

  1. 回酬不是保证的

    REIT的总回酬有赖于物业市场的表现。因此REIT的单价可能因基础物业价值的下降而下跌。

  2. 投资失去控制

    投资者没有能力如买卖某些房地产般直接控制管理公司的投资决定,或他们如何管理。

  3. 市场因素

    REIT也受到市场供求的变幻莫测。因此,市场的波动,对经济的信心和利息的变动都能影响REIT的价格。

如何投资在REIT?

投资者可以通过证券经纪购买和售卖在交易所挂牌的iREIT。挂牌的iREIT是AL-Aqar Healthcare REIT(其基础资产是医院),Al-Hadharah Boustead REIT(其基础资产是种植园丘)以及Axis-REIT (其基础资产是混合物业)。

没有挂牌的iREIT,就像任何单位信托产品,你通过管理公司或其他授权代理购买或售卖。

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